APELSO Blog

Hogyan fektessünk be jól hosszú távra - a heritage struktúra

A hosszú távú befektetések kulcsa

A wealth management világában a „hosszú táv” igazán hosszú időt jelent. Egy hagyományos privátbanki befektetés esetében az 5 év már hosszúnak számít, ezzel szemben a valódi hosszútáv általában 10, 20 év vagy akár több generáció is lehet.

Amikor abban gondolkodunk, hogy hol fogunk élni, ha a gyerekek „kirepültek”, vagy hányszor és hova szeretnénk utazni, ha már felszabadultunk a napi munkavégzés alól, akkor általában nem 5 évben gondolkodunk, hanem sokkal többen. Ha pedig ezeken már túl vagyunk, akkor is foglalkoztathat minket, hogy mennyibe fog kerülni az unokák iskoláztatása és/vagy milyen útravalóval tudjuk gyermekeinket támogatni az életben. Mindezt úgy, hogy megtakarításainkat mi magunk is szeretnénk élvezni, és azokra rendkívüli esetekben is szükségünk lehet. Céljaink néha akár túlmutathatnak a saját életünkön is, például, ha magukról gondoskodni nem tudó szeretteink anyagi biztonságát is szeretnénk garantálni. A wealth management világában ezeket az eseteket nevezzük hosszútávnak.

Mitől különleges a hosszú befektetési időtáv?

Az infláció legyőzése

Befektetési céljainkat nagyban egyszerűsíti, hogy hosszú távon egyetlen igazi ellenségünk az infláció. Ez határozza meg ugyanis, hogy vagyont építünk vagy veszítünk.

Igen ám, de a legtöbben nem azért teszünk félre, hogy sose nyúljunk hozzá. A portfóliónkból több-kevesebb rendszerességgel ki szeretnénk venni, vagyis jövedelmet realizálni. Ez persze csökkenti a befektetéseink hozamát, ami nehezíti harcunkat az inflációval szemben. Ha pusztán 3%-os éves vagyonkivétellel és 3%-os átlagos inflációval számolunk, akkor csak a vagyonunk szinten tartásához is 6%-os hozamot kell elérnünk. Konstansan, éveken keresztül, költségek levonása után.

Lehet, hogy aktuálisan éppen az állampapírok (gondoljunk csak a MÁP+ majd PMÁP „őrületre”) vagy az ingatlanok biztosítják az infláció feletti hozamot, vállalkozók számára pedig mindig ott a családi cég, de egy biztos: önmagában egyetlen befektetési forma sem garantálja, hogy 20-30 éves időtávon is folyamatosan infláció felett teljesít. A megoldás: többféle eszköztípusból kell építkeznünk. A legegyszerűbb megoldás egy részvényportfólió befektetési alapokon vagy ún. ETF-en keresztül. Vagy éppen egy befektetési célú ingatlan vétele.

Igen ám, de mi van, ha éppen akkor zuhan be a tőzsde vagy az ingatlanpiac, amikor a pénzünk egy részét felélni szeretnénk? A kifizetésekhez ezért nemcsak a befektetéseinket, de az azokhoz való hozzáférést, vagyis az ún. likviditást is kezelnünk kell.

Az adónk befektetése

Befektetéseink sikerét nagyban befolyásolják az adók. Látszólag könnyű helyzetben vagyunk, hiszen a tartós befektetési számla (TBSZ) és ingatlanok esetében az 5 évnél hosszabb tartási időszak esetén felmerülő adómentesség kiváló adótervezési megoldások.

Ezek viszont egyben kötöttséget is jelentenek: mi van akkor, ha hirtelen kell hozzányúlnunk a megtakarításainkhoz, vagy eleve folyamatos jövedelemtermelésben gondolkodunk? Ebben az esetben már nem biztos, hogy elég egy TBSZ, és számottevő (korlát nélküli) kamatadó-fizetési kötelezettségünk (SZOCHO) is felmerülhet.

De az sem mindegy, hogy tudunk-e élni az adómentes felértékelés lehetőségével, vagy adóhalasztás mellett tudjuk befektetni a minket megillető osztalék egy részét (ez utóbbi továbbra is lehetséges a márciusi adókérdést követően is). A plusz tőke a kamatos kamat elve miatt számottevő hatással bír a befektetéseink értékére.

A bizalmi vagyonkezelés ezeket a kedvező adózási feltételeket mind-mind tudja számunkra biztosítani.

A vagyon védettsége

A helyes befektetési politika és likviditáskezelés szükségesek a hosszú távú befektetések sikeréhez, de nem elégségesek.

Hiába van ugyanis a legjobb bankárunk, ha a vagyonunkat el tudják venni. Legyen szó egy rosszul sikerült cégvezetői megbízásról, házasságról vagy valamilyen tartozásról, a nehezen megszerzett vagyon könnyen vész el. Ráadásul nemcsak mi vagyunk kitéve a vagyonvesztés kockázatának, hanem a családtagjaink is.

Ez ellen sem egy értékpapírszámla - még külföldön sem - sem pedig az ingatlan nem véd. A megoldás, ha befektetéseinket bizalmi vagyonkezelésen keresztül valósítjuk meg. Ez az eszköz azonban sokkal többet „tud” a megoldásokhoz képest: a védelem ugyanis kiterjedhet az ingatlanunkra, cégünkre is. Ráadásul még a kiadott vagyon is lehet mentes végrehajtás alól.

A váratlan helyzetekre történő felkészültség

A hosszú táv másik velejárója, hogy előfordulhatnak alatta rendkívüli események.

Egy hirtelen jött jövedelemkiesés, betegség vagy haláleset mind-mind olyan, amire vagyoni-gondoskodási oldalról is fel lehet készülni, és ezáltal enyhíteni a családunkra gyakorolt nyomást.

Bizonyos esetekben – ha céljaink túlmutatnak az életünkön – egyenesen megkerülhetetlen, hogy öröklési kérdésekkel is foglalkozzunk.

A jó hír, hogy egy Heritage Bizalmi Vagyonkezelés segítségével nem pusztán a hagyatéki eljárás nyűgétől és lassúságától kímélhetjük meg örököseinket, de akár azonnali támogatásban vagy folyamatos gondoskodásban is részesíthetjük őket. Sőt, olyan kifizetési sémát is felállíthatunk, amely pl. életkorhoz kötött tőkekifizetésekkel elkerülhetővé teszi egy nagyobb vagyon rázúdítását, az arra még nem felkészült örökösök számára.

Mindeközben pedig még attól sem kell tartanunk, ha esetleg nem tudunk magunkról gondoskodni: a vagyonkezelő feladatává lehet tenni ugyanis, hogy az előre meghatározott feltételek mentén a kezelt vagyon terhére gondoskodjon az ellátásunkról, ápolásunkról.

A "Tegyük helyre a bizalmi vagyonkezelést" blogsorozat következő részeiben tanulságos esettanulmányokon keresztül mutatjuk be, hogyan működik mindez a valóságban.

dr Illés István - alapító cégtárs